Blackberry se recherche de nouveau un avenir

Vu sur le Nouvelobs.fr - Publié le 04-11-2013 à 14h51 - Mis à jour à 22h55

BlackBerry n'est plus à vendre, l'avenir s'assombrit

Le groupe canadien BlackBerry a décidé de ne plus se vendre au financier Fairfax et veut lever un milliard de dollars pour continuer son activité sous sa forme actuelle, annonce lundi le quotidien Globe and Mail en ligne.

(c) Afp

Le groupe canadien BlackBerry a décidé de ne plus se vendre au financier Fairfax et veut lever un milliard de dollars pour continuer son activité sous sa forme actuelle, annonce lundi le quotidien Globe and Mail en ligne. (c) Afp

Montréal (AFP) - Coup de théâtre lundi pour le fabricant de smartphones BlackBerry: le groupe canadien, en grande difficulté, a renoncé à se vendre à son premier actionnaire, le financier Fairfax, qui renforce sa position dans l'entreprise dont l'avenir est toujours aussi incertain.

Derrière cette annonce, investisseurs et analystes ont vu le renoncement de Fairfax à acquérir l'entreprise pour 4,7 milliards de dollars dans le cadre de l'offre qui venait à échéance lundi.

Les marchés ont aussi vu ce revirement comme un risque supplémentaire de disparition pour BlackBerry. L'action a plongé de près de 20% en tombant à son plus bas historique de 6,40 dollars avant d'amorcer une remontée timide, à 6,64 dollars (-14%) vers 16H15 GMT.

"Cela pourrait bien être les derniers jours de BlackBerry", a estimé Anthony Michael Sabino, de l'université St John. Pour l'analyste indépendant Jeff Kagan, "BlackBerry procède à de grands changements mais ce ne sont pas ceux que le marché attendait".

Concrètement, BlackBerry compte rester indépendant en procédant à une augmentation de capital réservée d'un milliard de dollars sous forme d'un emprunt convertible en actions. Fairfax, qui détenait déjà 10% des actions de BlackBerry, a réuni un groupe d'investisseurs institutionnels, qu'il n'a pas nommés, pour souscrire à cette augmentation de capital, en prenant lui-même 250 millions de dollars à sa charge.

Les investisseurs recevront en remboursement de cet emprunt des actions au prix nominal de 10 dollars, ce qui représentait une plus-value potentielle de 28,7% sur le cours de clôture de l'action BlackBerry vendredi sur le Nasdaq. Lundi, les investisseurs qui ont mis l'argent sur la table subissaient une moins value de 34%.

Un démantèlement est probable

Pour M. Sabino, cette injection de capitaux ressemble à "un cataplasme sur une jambe de bois". Cela ne fait que retarder l'inéluctable, soit le démembrement de BlackBerry et la vente à la pièce de ses activités, estime-t-il. En clair, Prem Watsa, le PDG de Fairfax, prudent, a préféré "ne pas mettre toutes ses billes" dans BlackBerry.

BlackBerry est au bord du gouffre en raison de ses échecs commerciaux. Le fabricant de smartphones a subi une perte de près d'un milliard de dollars sur le deuxième trimestre et annoncé le licenciement de 4.500 personnes, soit 40% de sa force de travail.

Pour sortir de cette mauvaise passe, BlackBerry avait prévu de se vendre et son premier actionnaire Fairfax s'était donné jusqu'à ce lundi pour trouver des financements lui permettant de payer à tous les actionnaires 9 dollars par action.

Ce revirement dans la stratégie pour le sauvetage du groupe est accompagné par un changement au niveau de l'équipe dirigeante avec le remplacement du directeur général Thorsten Heins par John Chen nommé pour assurer l'interim en attendant "la recherche d'un nouveau président et directeur général", a indiqué BlackBerry. Le patron de Fairfax, Prem Watsa, a été nommé patron du comité de surveillance.

L'emprunt convertible en actions permettra à BlackBerry de se refinancer avec un taux d'intérêt moins important que s'il devait faire appel aux marchés des capitaux. Le montage financier doit être bouclé dans deux semaines, soit pour le 18 novembre.

Fairfax et les investisseurs pourront aussi dans les 30 jours suivants souscrire à une augmentation additionnelle de 250 millions de dollars en capital.

Pour Michael Walkey, analyste de Cannaccord Genuity, "cette injection potentielle de 1,25 milliard de dollars en capital ne vise qu'à donner du temps à la nouvelle équipe de direction pour trouver d'autres acheteurs potentiels", ce que la précédente équipe a bien tenté mais en vain depuis un an. "Nous croyons que la société va vraisemblablement finir par être vendue en pièces détachées plutôt qu'en entier à un seul acheteur".